Warren buffett na negociação de opções

Comentários de Warren Buffett sobre Option Investing.
Perto do bastão, estamos bastante satisfeitos ao ver Buffett comentar: "Eu acredito que cada contrato que possuímos foi mispriced no início, às vezes dramaticamente". Para traduzir isso na terminologia do Morningstar Guide to Option Investing, Buffett está dizendo que cada uma dessas posições era um investimento porque ele tinha motivos para esperar um retorno positivo. O que ele está dizendo é que, como nós, ele vê as opções como uma ferramenta para investir, e as opções de mispriced representam uma oportunidade de investimento. Vamos apenas dizer que é bom ter alguém de seu calibre que se aproxima da opção de investir como nós.
A discussão de Buffett sobre o modelo Black-Scholes também é consistente com nossa opinião. Semelhante ao que discutimos no Guia de Investimento de Opção, Buffett ressalta que a volatilidade implícita usada no modelo de Black-Scholes é normalmente determinada pelo quanto o estoque se moveu recentemente. Ele observa que o modelo de Black-Scholes provavelmente funciona bem para horizontes de investimento curtos, mas o valor do modelo diminui rapidamente à medida que o horizonte se alonga porque a volatilidade de estoque recente não é um bom preditor do resultado de longo prazo para a segurança subjacente. Além disso, o valor dos lucros acumulados das empresas subjacentes não é contabilizado no modelo. Ele também aponta que os criadores do modelo, Fischer Black e Myron Scholes, provavelmente entenderam essas limitações do modelo.
Buffett diz em sua carta: "Nossos contratos de venda totalizam US $ 37,1 bilhões (a taxas de câmbio atuais) e estão espalhados entre quatro principais índices: a S & P 500 nos EUA, o FTSE 100 no Reino Unido, o Euro Stoxx 50 na Europa, e o Nikkei 225 no Japão. Nosso primeiro contrato vem devido em 9 de setembro de 2019 e nosso último em 24 de janeiro de 2028. Recebemos prémios de US $ 4,9 bilhões, o dinheiro que investimos ".
Outro requisito que Buffett especifica para a entrada em um investimento derivado é que não há risco de contraparte, que pode ser um grande risco de investimento derivado. Como investidores que utilizam o mercado de opções cotadas, nossas operações são liquidadas através da Corporação de compensação de opções (OCC). Esta organização, que é regulada de perto pela SEC e pela Commodity Futures Trading Commission (CFTC), atua como uma contraparte central para ambos os lados de cada opção de opção listada nos EUA. Embora, teoricamente, o OCC possa falhar, manteve um crédito AAA classificação sem preocupação durante toda a crise financeira, por isso pensamos que nossos riscos de contraparte são mínimos, pois os investidores usam opções listadas.
Porque não somos Warren Buffett, não podemos escrever opções de venda de 15 a 20 anos garantidas pelo nosso portfólio de segurança gigante e investir o prémio. No entanto, ainda podemos investir em opções relativamente antigas e ter algumas outras vantagens em relação ao tio Warren.

Pretend You're Warren Buffett:
Uma aplicação de investimento com alavancagem.
A abordagem Pretend You're Warren Buffett para Investimento Alavancado não é uma estratégia de negociação de opção separada. Em vez disso, é uma aplicação específica de qualquer número de estratégias e princípios de opções enunciados no The Essential Leveraged Investing Guide.
Aviso: antes de prosseguir, quero deixar claro que não sou corretor ou consultor de investimento e a única licença que possuo é aquela que me autoriza legalmente a operar um veículo a motor. O que se segue não é uma recomendação relacionada a qualquer segurança específica, mas está incluída para fins de ilustração e educação.
Antecedentes de Warren Buffett e estilo de investimento.
Buffett é, simplesmente, o investidor de valores mais famoso (e mais bem sucedido) de todos os tempos. Ele e o parceiro de negócios Charlie Munger cresceram um operador têxtil já extinto (Berkshire Hathaway) em um enorme conglomerado gerador de caixa.
Buffett sempre se concentrou em operações de fluxo de caixa forte. Do setor têxtil original, Buffett expandiu-se para o setor de seguros de fluxo de caixa elevado. Investir o flutuador (pagamentos de prémios de seguro recebidos, mas ainda não pago em créditos) para magistral efeito de composição, a Berkshire Hathaway é agora um gigante produtor de dinheiro.
Existem dois tipos de empresas da Berkshire Hathaway - as que a Buffett adquiriu na sua totalidade (como as subsidiárias integradas GEICO, Sees Candies e Pampered Chef) e empresas de capital aberto em que a Buffett assumiu grandes participações (como a Coca-Cola, American Express e Procter and Gamble).
A abordagem Pretend You're Warren Buffett, por necessidade, concentra-se apenas na segunda categoria de empresas. Infelizmente, a aquisição de subsidiárias de propriedade integral através do uso estratégico das opções é, neste momento, além do escopo deste site. Ai! não fosse assim.
Tamanho importa.
O site Motley Fool corretamente e freqüentemente (geralmente em conjunto com os campos de vendas de um de seus boletins informativos) observou que o investidor individual tem uma vantagem em relação a Warren Buffett - a capacidade de investir em empresas menores.
Devido ao enorme balanço e reservas de caixa da Berkshire Hathaway (rotineiramente em dezenas de bilhões de dólares), não é pratico para Warren Buffett investir em oportunidades que não sejam de grande escala. Não importa o quão ótimos os retornos de um investimento de pequena capitalização, eles simplesmente não terão muito impacto material na linha inferior da Berkshire Hathaway.
Então, se você optar por adotar a abordagem Pretend You're Warren Buffett, esteja ciente de que a aplicação literal significa que você estará se limitando a investir principalmente em ações de grande capitalização.
Claro, como um investidor auto-respeitado e auto-dirigido, você sempre pode modificar o processo de seleção de ações para incluir outras empresas em outras categorias de capitalização de mercado (ou seja, se você quiser especular sobre quais empresas específicas, pequenas, Buffett poderia considerar se ele tinha menos dinheiro para investir - mas esteja ciente de que as opções em muitas empresas de pequenas capitais são muito negociadas para serem efetivas em candidatos com Leveraged Investing).
Seleção de estoque e opção.
Então, onde você pode encontrar uma lista das ações que a Berkshire Hathaway possui?
As maiores explorações da Berkshire (aquelas com um limite mínimo de mercado de US $ 600 milhões) são detalhadas na seção de Carta de Acionistas do relatório anual da empresa.
Mas o melhor recurso que encontrei, de longe, é da CNBC. Eles mantêm uma tabela ao vivo de todas as explorações da Berkshire com base nos registros da SEC e no preço atual da ação. Esta tabela é mais completa (obviamente) do que a lista detalhada incluída no relatório anual, para não mencionar mais interessante.
Ele também permite que você seja mais flexível, incluindo algumas das outras propriedades menores. Eu acredito que eu li em algum lugar uma vez que aproximadamente 80% das participações da Berkshire Hathaway são constituídas por apenas cerca de seis empresas.
A abordagem detalhada.
A abordagem Pretend You're Warren Buffett é muito simples. Você simplesmente tira suas estratégias favoritas do The Essential Leveraged Investing Guide, e você as emprega em suas ações favoritas entre as que atualmente são de Berkshire Hathaway.
À medida que você revisa as atualizações atuais da Berkshire (veja links acima), é importante que você faça a sua própria diligência, tanto a partir de uma análise fundamental do crescimento e viabilidade a longo prazo da empresa Berkshire como também da sua avaliação atual.
É verdade que esta abordagem confia muito em Buffett para uma cesta inicial de ações para selecionar. Mas quando chega a hora da seleção real, esta é a sua decisão, e você é o único que é, em última instância, responsável por fazê-lo.
Portanto, realize pesquisas adicionais, faça sua própria diligência, considere as avaliações atuais (ou seja, o preço) e, em seguida, apenas empregue suas estratégias preferidas no The Essential Leveraged Investing Guide no estoque de Buffett que você mais gostaria de possuir.
Os princípios do Leveraged Investing são tão sólidos quanto poderosos. Se você pode reduzir a base de custos em suas participações de longo prazo em apenas 5-10% ao ano, e se você empregar essas estratégias em negócios sólidos, de longo prazo e superiores (por exemplo, o tipo de Buffett possui), você vai fazer extremamente bem longo prazo.
[Reduzindo sua base de custos? É realmente possível ajustar ou diminuir a base de custos em suas participações de longo prazo depois de adquiri-las? Não só é possível diminuir a sua base de custos depois de ter adquirido ações, também é possível diminuir a base de custos antes e durante, também. Para mais detalhes, confira o artigo relacionado, Base de custo ajustado com opções.]
Pensamentos finais.
Para os puristas de Warren Buffett lá fora, não tenho dúvidas de que há muitas falhas com esta abordagem. Por um lado, algumas das explorações da Berkshire foram adquiridas décadas antes, e provavelmente a preços muito mais baratos do que atualmente estão negociando.
Mas lembre-se, esta estratégia é sobre fingir que você é Warren Buffett, não se tornando Warren Buffett. E fingir, em algum nível, é suposto ser divertido.
Isso não quer dizer que esta seja uma abordagem lunática. Pelo contrário, parte da diversão é que você realmente está usando opções para se aproximar muito do estilo de investimento da Buffett do que 95% dos outros participantes do mercado.
E eu também devo salientar que Buffett usou estratégias de escrita para adquirir posições (e muito grandes, eu poderia adicionar) na Coca-Cola. Então, essa abordagem realmente não é muito difícil.

OAP 060: Estratégia de Negociação de Opções de $ 5 bilhões de dólar de Warren Buffett que todos ignoram.
5 de setembro de 2018.
E se eu lhe dissesse que Warren Buffett, sim, esse é realmente apenas um comerciante de opções disfarçado? Na verdade, ele não está disfarçando nada, pois toda a sua estratégia e filosofia estão todas publicamente disponíveis e estão ligadas abaixo. Mas, que a estratégia de negociação de opções de dólares de US $ 5 bilhões que ele está usando agora tem exatamente as mesmas metodologias básicas que usamos aqui na Option Alpha, ou seja, opção de venda.
Infelizmente, esta estratégia e configuração de negócios não são comumente faladas na mídia. Todo mundo ignora as 50.000 opções de venda curta que vendeu na KO ou as peças curtas de 3 meses que vendeu antes de adquirir Burlington Northern Santa Fe. Eles são grandes negócios que nos contam muito sobre a forma como ele usa opções, mas a mídia não abrangerá aqueles porque não é "mainstream" o suficiente para alcançar as massas. Lucky por você, estamos cobrindo isso hoje para você.
No show de hoje, vou ajudá-lo a entender por que seu negócio mais lucrativo, que cresceu de US $ 41 bilhões para US $ 88 bilhões, é o negócio de seguros e como você pode aplicar os mesmos princípios ao seu próprio portfólio de investimentos. Além disso, vou passar pelo comércio de maiores opções que ocorreu durante o auge do colapso do mercado em 2008, no qual ele vendeu opções de venda curta em 4 principais índices de mercado em todo o mundo. Se este show for até agora útil de forma remota hoje, considere compartilhar ou enviá-lo para apenas um amigo ou colega que você acha que pode se beneficiar de ouvir.
Pontos principais da mostra de hoje:
Alguns dos maiores jogadores do mundo do investimento, como o Warren Buffet, estão usando os mesmos tipos de estratégias que estamos usando aqui na Option Alpha. Warren Buffet descreve derivados como bombas de tempo ou armas de destruição em massa. No entanto, ele os negocia de uma maneira muito grande - uma maneira de US $ 5 bilhões, especificamente com estratégias premium curtas. Compreender sua filosofia sobre premium, fluxo de caixa, investimento e números é fundamental para realmente entender por que ele usa suas estratégias específicas no espaço de negociação de opções do jeito que ele faz. O flutuador é todos os prêmios de seguro que podem ser investidos antes de qualquer reclamação ou passivo ter que ser pago. Com a Berkshire, a Warren Buffet alavanca o flutuador para investir no benefício da Berkshire para gerar renda investida significativa por causa dos ativos que lhes permitem construir e manter - Seu flutuador cresceu de US $ 41 bilhões para US $ 88 bilhões (carta de 2018 para acionistas).
Se você tomar uma apólice de seguro em seu carro, você paga US $ 500 por ano para esse seguro de cuidados. A companhia de seguros recebe US $ 500 de seu prêmio que eles podem investir e usar esse flutuante / premium para investir em qualquer coisa que eles gostem. Eles tomam isso, sabendo que em algum momento eles podem ter que pagar algumas responsabilidades. No entanto, eles não precisam pagar isso imediatamente, então existe um dinheiro / prêmio flutuante que eles conseguem coletar e usar para suas próprias decisões de investimento ou alocações.
Essa mesma estratégia pode ser aplicada ao comércio de opções, a idéia de usar os números e usar a matemática em seu próprio benefício.
Estratégias de Opções de Warren Buffet:
1. Usa nus, curto coloca para baixar a base de custos para comprar ações ou empresas-alvo que ele deseja adquirir.
Em 1993, ele queria reduzir a base de custos para comprar mais ações da Coco-cola, símbolo de ticker KO. Em abril de 1993, ele cortou 30 mil contratos de opções de compra de coca-cola no mercado por US $ 1,50 cada. Isso vai reduzir o custo de possuir a Coca-cola se alguma vez derrubar, porque ele sabe que quer possuir o estoque e reduzir o custo de propriedade em US $ 1,50. Ele então adicionou mais 20 mil contratos, diminuindo novamente as opções de venda. Ele recebeu US $ 7,8 milhões em dinheiro para a Coca-Cola.
2. Vende opções de venda de curto índice quando a volatilidade está em seu nível mais alto, sabendo que a volatilidade é o único fator que é caro o tempo todo.
Usando sua companhia de seguros, ele colecionou dinheiro pela frente em prémios de opção, sabendo que a volatilidade implícita no momento, durante 2008, estava em seu nível mais alto em anos recorde. Ele vendeu prémio apenas quando a volatilidade implícita era maior e distribuía o contrato ao longo de muitos anos (15 a 20 anos), cobrando o prêmio para que o dinheiro pudesse ser investido.
A Berkshire investiu em seus contratos de carteira que vencem em 15 anos, outro em 30 anos. Nenhuma das partes pode optar por liquidar cedo, por isso é apenas o preço no último dia que conta. Seus contratos totalizam US $ 37,1 bilhões de valores nocionais. Seus primeiros contratos vencem em 9 de setembro de 2019 e o último em 4 de janeiro de 2028. Eles receberam prémios de US $ 4,9 bilhões, dinheiro que eles investiram como flutuante. Enquanto isso, eles não pagaram nada. Uma vez que todas as datas de validade estão longe no futuro, obviamente, eles não precisam pagar esse dinheiro até o último dia.
A maioria das pessoas vê muito do investidor de longo prazo, compre e segure o tipo de aspecto do Warren Buffet, mas não é a imagem completa. Há muito mais por trás de suas estratégias que as pessoas não entendem. A chave é que Warren Buffet fez exatamente o que dizemos fazer aqui na Option Alpha: venda opções dispendiosas e colecione esse prêmio, depois jogue os números e as probabilidades. No geral, ao seguir as estratégias de investimento de Warren Buffet, a chave é "fazer o que ele faz, não o que ele diz que vai fazer".
"A volatilidade é a volatilidade esperada inobservável no futuro, o que é suposto ou esperado ser mais baixo historicamente do que o modelo sugere".
Carta de 2018: berkshirehathaway / letters / 2018ltr. pdf.
Arquivo Q2 2018: berkshirehathaway / qtrly / 2ndqtr16.pdf.
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Option Trader Q & amp; A w / Dan.
Trader Q & amp; A é o nosso segmento favorito do show, porque nós recebemos uma audiência de um dos membros da nossa comunidade e ajudamos a responder suas perguntas ao vivo no ar. A pergunta desta semana vem de Dan, que pergunta: se sabemos que a volatilidade implícita exagera a volatilidade realizada ao longo do tempo, quais são alguns dos subjacentes que exageram mais do que outros? Lembre-se, se você quiser que sua pergunta seja respondida aqui no podcast ou LIVE no Facebook e amp; Periscope, vá para OptionAlpha / ASK e clique no botão de gravação vermelha grande no meio da tela e deixe-me um correio de voz privado. Não há software para baixar ou instalar e é incrivelmente fácil.
Guias de PDF e amp; Lista de verificação:
The Ultimate Options Strategy Guide [90 Páginas]: Nosso livro de PDF mais popular com páginas detalhadas de estratégias de opções categorizadas pela direção do mercado. Leia o guia inteiro em menos de 15 minutos e tenha sempre para referência. Guia de negociação de ganhos [33 Páginas]: o melhor guia para negociações de ganhos, incluindo as melhores coisas a serem observadas ao jogar esses eventos de volatilidade de um dia, cálculos de movimentos esperados, melhores estratégias para usar, ajustes, etc. Posição de percentual de volatilidade implícita (IV) [3 Páginas]: Uma ferramenta visual legal e simples para ajudá-lo a entender como devemos negociar com base na classificação IV atual de qualquer estoque específico e as melhores estratégias para cada seção bloqueada de IV. Guia de tamanho comercial e amp; Alocação [8 Páginas]: Ajudando você a descobrir exatamente como calcular o novo tamanho da posição, bem como quanto você deve alocar em cada posição com base no saldo global da carteira. Quando sair / Gerenciar Negociações [7 Páginas]: Fracionada pela estratégia de opções, daremos diretrizes concretas sobre os melhores pontos de saída e preços para cada tipo de comércio para maximizar sua taxa de ganhos e lucros a longo prazo. Lista de Verificação de Entrada de Comércio em 7 Passos [10 Páginas]: Nossas 7 principais coisas que você deve verificar duas vezes antes de inserir sua próxima negociação. Esta lista de verificação rápida ajudará a mantê-lo fora de forma prejudicial, certificando-se de fazer entradas mais inteligentes.
Real-Money, LIVE Trading:
IWM Iron Butterfly (Closing Trade): Sair deste comércio de opções de borracha de ferro da IWM nos deu um lucro de US $ 1.100 + depois de fixar o preço das ações um dia antes do vencimento no pico do nosso spread. CMG Iron Condor (Open Trade): Acabei de gravar minha plataforma de negociação ao vivo (e a conta de dinheiro real) enquanto caminhava pelo processo de entrar em um novo comércio de condores de ferro no estoque da CMG. Dentro, você vai me ver analisar, preço e preencher o comércio em tempo real. APC Strangle (Closing Trade): tirou cerca de US $ 150 desta pequena APC estrangulando o comércio mesmo depois que o estoque se moveu completamente contra a nossa curta greve de chamadas neste mês. Mas, como sempre, a volatilidade implícita sempre supera a direção e porque IV caiu, o valor dessa propagação caiu mais do que o impacto do movimento direcional mais alto. IYR Call Credit Spread (Adjusting Trade): Este ajuste é bom por 2 razões. Primeiro, reduz o risco global no comércio se o IYR continuar a se mover mais alto. Em segundo lugar, ainda deixa espaço para que o estoque caia de volta para a nossa nova janela de lucros. XHB Straddle (Closing Trade): conseguimos cobrar um lucro de US $ 120 no início do ciclo de vencimento de março para o nosso XHB straddle com o direito de negociação de ações no meio do nosso intervalo esperado. Calendário de chamadas da AAPL (comércio de abertura): olhe nos bastidores à medida que use o nosso novo software de lista de vigilância para filtrar rapidamente e encontre esse comércio de propaganda do calendário de chamadas AAPL durante a baixa volatilidade implícita geral no mercado. COF Strangle (Adjusting Trade): Aqui gravei minha tela de negociação ao vivo (e a conta de dinheiro real) mostrando todo o processo de pensamento que costumávamos fazer um ajuste ao meu curto estrangulamento atual no COF para reduzir o risco. GDX Strangle (Comércio de abertura): Com o alto IV do ouro, estamos entrando em um novo estrangulamento com 70% de chance de sucesso e um crédito decente para a venda de opção premium. IBB Iron Condor (Closing Trade): Hoje estamos saindo de um condor de ferro que negociamos no IBB por um lucro de US $ 142. No interior, você vai me ver analisar o preço de saída e preencher o comércio em tempo real.
Obrigado por ouvir!
Estou humilde que você tirou o tempo do seu dia para ouvir o nosso show, e nunca aceito isso. Se você tiver alguma sugestão, sugestão ou comentário sobre esse episódio ou tópicos que você gostaria de me ouvir, apenas adicione seus pensamentos abaixo na seção de comentários.
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Sobre o autor.
Kirk Du Plessis.
Kirk fundou a Option Alpha no início de 2007 e atualmente atua como Chief Trader. Anteriormente, um banqueiro de investimentos no Grupo de Incorporações e Aquisições do Deutsche Bank em Nova York e Analista de REIT para BB & T Capital Markets em Washington D. C., ele é um comerciante de opções de tempo integral e investidor imobiliário.
Ele foi entrevistado em dezenas de sites / podcasts de investimentos e ele foi visto na Revista Barron, SmartMoney e várias outras publicações financeiras. Kirk atualmente mora na Pensilvânia (EUA) com sua linda esposa e duas filhas.
Era um comércio de ganhos, então estávamos apenas procurando uma queda de um dia no IV pós-ganhos. Nós fizemos os contratos mais semanais da frente, pois aqueles tiveram toda a volatilidade de "suco" assada no anúncio.
1. Sim, mas você não é obrigado a comprar ações até que você seja designado, o que normalmente está mais próximo do vencimento. 2. Sim, correto.

Warren buffett na negociação de opções
Opções Binárias de Comércio como Warren Buffett.
Foi uma pergunta peculiar que não fazia muito tempo no popular fórum BOD. A questão era sobre um comentário feito pelo famoso investidor Warren Buffett e o que exatamente ele quis dizer com isso. Eu compartilho minha interpretação do que ele quis dizer com esta declaração abaixo no seguinte artigo. A maior parte do que eu acredito sobre MR. O estilo comercial de Buffett baseia-se em ler um livro de seu antigo parente. Eu acho que você pode aplicar este princípio ao seu próprio comércio de opções binárias, como eu mencionei neste Tutorial ..
A estranha afirmação de Warren Buffett:
"A diversidade é a proteção contra a ignorância". Isso faz muito pouco sentido para aqueles que sabem o que eles estão fazendo. "
OK para aqueles que gostam de meus pequenos tutoriais, mas desejam que fossem mais longos hoje não é seu dia de sorte. Eu ainda não tive a chance de voltar e ler meu livro de Buffettology, mas tenha a certeza de que isso teria sido uma novela, mas acho que pode ser melhor desta forma, porque acontece que todos estão falando sobre a aquisição de MR Buffett e É um EXEMPLO PERFEITO do que ele quer dizer com essa afirmação.
PORQUE O F devo ler tudo isso?
Este bate-papo é um ótimo exercício no processo de pensamento de um dos maiores ou indiscutivelmente o maior investidor do século XX. Eu sei que a maioria das pessoas sempre procura por indicadores e estratégias secretas, etc. Mas, na verdade, a IMO você vai se beneficiar muito aprendendo a condicionar sua mente a processos de pensamento semelhantes dessas pessoas altamente eficientes.
Warren Buffett em diversificação:
Primeiro, deixe-me dizer que MR Buffett é indiscutivelmente o maior investidor do século XX. Ele começou sua carreira de investidor com US $ 105.000 e apenas ontem fez uma operação de concentração de 28 bilhões de dólares e aquisição para a Heinz. O acordo é um excelente exemplo de como ele investiga. Eu não acho que ele está desaprovando a idéia de diversificação na citação acima, ele está apenas dizendo que no grande esquema das coisas que você quer fazer é encontrar um sistema de investimento que funciona para você e fazê-lo de forma consistente.
Warren Buffett era um estudante de Ben Graham, outro investidor muito bem sucedido de seu período. Graham era um investidor de valor e ele e o Sr. Buffett são afetados pouco pelas notícias e no dia-a-dia, nos mercados, e preferem o valor e as empresas que entendem. Agora, enquanto Buffett acumulou uma fortuna substancial, ele simplesmente compra as mesmas empresas de novo e de novo em diferentes nichos de consumo. Não há diversidade a esse respeito porque ele procura o que ele chama de monopólios do consumidor: uma empresa que fabrica bens de consumo para as massas que tem uma quota de mercado tão forte que ninguém pode competir com eles. Eles podem definir seu próprio preço e estão em suas opiniões de outro planeta em comparação com outras empresas que vendem os mesmos produtos ou serviços consumíveis.
Alguns exemplos de seus investimentos foram:
Você vê nomes que você nunca ouviu falar? Nope e BTW notaram que ele evitava a bolha de tecnologia quando todos eram tão grandes no PC e, mesmo assim, Apples declina. As empresas acima são empresas diferentes, mas, na verdade, elas são principalmente diversas em nome, mais do que qualquer coisa. Agora ao longo dos anos, seu estilo de investimento não mudou, mas evoluiu. Você vê há 30 anos, ele poderia ter tentado encontrar uma empresa que fosse um monopólio do consumidor. Diga um jornal que fosse o único em uma área e poderia definir seus preços um pouco mais altos se quisesse por sua qualidade e posição nesse mercado. Veja a beleza disso é que, se necessário, essa empresa possui todas as ferramentas.
Para aumentar as margens.
coletar renda residual.
(os bens consumíveis são consumidos e devem ser recomprados)
e provavelmente tem reconhecimento de marca, ninguém pode se aproximar de tocar.
Agora, você vê por que ele diz que não há necessidade de diversidade? Ele gosta que a maioria dos investidores institucionais tenha um plano não apenas um comércio e nem mesmo escolher as empresas com base na previsão de sucesso. Eles são bem-sucedidos e continuarão a ser tão prováveis ​​e isso resultou em lucros consistentemente. A única coisa que mudou é que ele agora está disposto a pagar mais em vez de no início, onde ele esperaria e deixaria o preço de uma empresa que se encaixava no perfil do monopólio do Consumidor.
OK. Tenho que mencionar que, quando apreendi o processo de pensamento, ele realmente me fez pensar em um famoso investidor feminino, Hetty Green, porque outra coisa que o Sr. Buffett é famoso é a sua modesta escolha de estilo de vida. Antes de Buffett Hetty Green foi um investidor de valor na Wall Street em seus primeiros anos e é a primeira mulher notável a influenciar o mercado fortemente porque, enquanto outros procuravam notícias e negócios de curto prazo, ela reuniria valiosas ações da empresa com base em um modelo semelhante ao Sr. Buffett's, bem para ser justo e os estilos de investimento de Ben Graham foram mais prováveis ​​inspirados pelos dela. Então, no ponto em que os investidores queriam compartilhar nessas valiosas empresas que ela colecionasse literalmente a quase completa posse, ela poderia nomear seu preço quase.
Você vê a coisa que todas as pessoas que eu menciono tinha em comum é que elas não estão prevendo que elas estão apenas investindo no que entendem e, por causa dessa compreensão, podem determinar o valor (o que em si é uma mercadoria rara naquela época ou agora). No início dos anos 1900, Hetty foi chamada a bruxa de Wall Street por seus homólogos do sexo masculino enquanto repetia seu processo uma e outra vez.
Como ser o Buffett de opções binárias!
Bem, eu sei que alguns caras não querem ouvir isso, mas, apesar de todos os diferentes recursos, etc, algumas empresas oferecem realmente, você só precisa de um LOL. Você precisa identificar as condições que são rentáveis ​​com esse único recurso novamente e novamente nesse primeiro ativo.
A) um bem significa muito menos notícias fundamentais para acompanhar.
B) um recurso significa aprender a detectar níveis de preços importantes mais fácil e mais consistente quanto mais você trabalha com ele.
C) Um recurso significa que você adquire uma compreensão mais profunda desse bem e como ele reage a notícias e indicadores e dados sazonais.
Quando você tem uma melhor compreensão do que procurar com esse recurso, então você pode evoluir para mais alguns, mas você quer se diversificar, porque você terá um plano e um sistema com base na negociação desse recurso que o leva à mesma negociação estilo e a única mudança é o nome do Asset. A IMO é onde o Sr. Buffett está agora e o que ele estava falando, pois ele ainda está simplesmente comprando monopólios de consumo até hoje. De certa forma, a empresa de Warren Buffett é um exemplo de um monopólio do consumidor e você ainda pode comprar uma participação no Berkshire Hathaway de Warren Buffet, se você conseguir chegar a aproximadamente US $ 150.000 por um neste momento. Espero que este bate-papo leia mais o processo de pensamento de jogadores financeiros altamente eficazes e, como sempre, se Alfred é o Talking Markets você pode levá-lo ao banco.
Agradecemos a você! O Alfred.

Esta (Nua) Estratégia de Investimento ajudou Warren Buffett a fazer milhões.
Com um patrimônio líquido de $ 65 bilhões, Warren Buffett é talvez o melhor investidor de todos os tempos. O que o torna tão bem sucedido?
O relatório sobre Buffett sugere que ele apenas compra ações de qualidade a bons preços e, em seguida, as mantém por anos, e essa é uma grande parte do seu sucesso de investimento. Mas não é a única coisa que ele faz. Ele também ganha vendendo "opções de venda nua", um tipo de derivativo.
Isso é certo, a empresa de Buffett, Berkshire Hathaway, trata de derivativos. De fato, em um relatório anual, Buffett reconheceu que a Berkshire cobrava US $ 7,6 bilhões em prêmios de 94 contratos de derivativos. As opções de colocação são apenas um dos tipos de derivados que o Buffett lida, e um que você pode querer considerar adicionar ao seu próprio arsenal de investimentos.
Como funciona uma opção de compra.
Suponha que você queira comprar & # 8220; XYZ & # 8221; estoque, que está vendendo por US $ 20 por ação. Agora, suponha que um comerciante pague US $ 150 para permitir que ele venda 200 ações por US $ 18 por ação em qualquer momento nos próximos dois meses. Quando chegar a hora, você terá que comprar o estoque que você já queria, mas por US $ 18 em vez de US $ 20 e 8212; então você ganhará $ 150 em cima dos US $ 400 que você economiza comprando no menor preço. Se o comerciante decidir não vender essas 200 ações, você mantém os $ 150.
Isso soa como um bom negócio? Você não é o único que pensa assim.
Quando você vende, ou escreva, # 8221; a & # 8220; put, & # 8221; o comprador da opção tem o direito de vender-lhe 100 ações de ações no preço de exercício & # 8220; # 8221; qualquer momento antes de seu contrato expirar. No nosso exemplo acima, o comerciante pagou US $ 0,75 por ação para os dois XYZ $ 18 para um total de US $ 150 (os preços são sempre cotados por ação, mas uma opção representa 100 ações). Agora, vamos dizer que o preço do estoque cai para US $ 15. Naturalmente, ele colocará # 8221; para você, forçando você a comprar 200 ações em US $ 18. Você pagará US $ 3.600 por ações atualmente no valor de $ 3.000 ($ 15 vezes 200 ações). Mesmo após o prêmio de US $ 150 que você colecionou para sua venda de opção, você pagará US $ 450. Então, por que correr o risco?
Pense nisso desta maneira: se o preço cair o suficiente, você terá que investir US $ 3.450 (US $ 18 por ação menos os US $ 150 que você ganhou para a opção de venda) em vez dos US $ 4.000 que você estava disposto a pagar quando o preço era de US $ 20 por ação . Seja qual for o preço nesse ponto, você gosta desse estoque, porque você espera que ele tenha um preço muito mais alto algum dia, então você espera & # 8212; Assim como você teria se tivesse comprado o preço mais alto. Caso contrário, se você não for forçado a comprá-lo, basta manter os $ 150.
Anos atrás, com o estoque da Coca Cola em torno de US $ 39, a Warren Buffett vendeu 50 mil opções de venda (que representam 5 milhões de ações) com um preço de exercício de US $ 35 por US $ 1,50 por ação, fazendo US $ 7,5 milhões imediatamente. Se o preço das ações subiu antes que os contratos expirassem, ele simplesmente manteria todo esse dinheiro. Se o preço caísse o suficiente, ele seria forçado a comprar ações da Coca por US $ 35 por ação, um preço que ele gostava. Concedido, ele poderia esperar e comprar se o preço caiu para US $ 35, mas assim ele obteve US $ 7,5 milhões, não importa o que aconteceu.
Buffett também usou essa estratégia em outras ocasiões, mas ninguém sabe exatamente quantas vezes porque a Berkshire Hathaway não compartilha publicamente detalhes de suas ofertas de derivativos. Além disso, Buffett faz negócios personalizados que não estão disponíveis para o investidor médio. Mas imagine o que acontece se você continuar vendendo itens que são & # 8220; out-of-the-money & # 8221; (o preço de exercício está abaixo do preço atual) em boas empresas cujos preços de ações não caem muito? Você pode continuar cobrando dinheiro sem nunca comprar ações. Ou você pode ter que comprar algumas boas empresas de vez em quando por um desconto no preço que você determinou é justo.
Claro, há uma captura. Alguns corretores podem não permitir que você venda esses tipos de opções "nuas" porque consideram que elas são muito arriscadas. No entanto, os dois tipos de opções nus são muito diferentes em termos de risco. O termo & # 8220; naked & # 8221; significa que você não possui o estoque no caso de uma opção de chamada, ou não vendeu o short no caso de uma opção de venda.
É mais fácil entender uma opção de compra, que é como prometer vender uma casa por um preço fixo no futuro & # 8212; se o comprador optar por comprar. Se você é dono da casa, você> # 7320; coberto. & # 8221; Imagine fazer isso quando você não possui a casa. Nesse caso, você # 8217; re & # 8220; naked & # 8221; porque você não tem a segurança subjacente para cobrir sua promessa. Se o detentor da opção decidir que deseja exercer sua opção e comprar a casa de você, você terá que pagar qualquer preço necessário para comprá-lo de seu proprietário atual apenas para vendê-lo ao comprador ao preço que você prometeu. As opções de chamadas descobertas são arriscadas.
As opções de colocação não são tão fáceis de entender. Essencialmente, suas opções de colocação são & # 8220; cobertas & # 8221; Se você vendeu brevemente o estoque subjacente & # 8212; vendeu um estoque que você não possui, planejando recomprá-lo mais tarde e # 8212; e & # 8220; naked & # 8221; se você não for # 8217; t. Felizmente, você não precisa entender as peças cobertas para vender peças nuas, mas se você quiser saber mais, a explicação do OptionsGuide sobre as coisas cobertas é muito boa.
A & # 8220; naked & # 8221; opção de venda é simplesmente uma promessa de comprar 100 ações de uma ação a um preço especificado antes de uma certa data & # 8212; se o vendedor quiser que você o faça. Você está dizendo essencialmente, # 8220; eu aceito comprar esse estoque nesse preço antes dessa data, se você quiser que eu. & # 8221;
Para entender a diferença em termos de risco, considere nosso exemplo XYZ. Se você vender duas peças de US $ 18, seu risco é limitado a US $ 3.450 e # 8212; o valor que você perderá no evento improvável de que o estoque vá para zero e você deve comprar 200 ações em US $ 18 cada, e você mantém a taxa de opção de US $ 150. Mas suponha que você venda duas opções de chamadas nulas no XYZ a um preço de exercício de US $ 22 (o que significa que o comprador tem o direito de comprar a esse preço), por US $ 0,50 por ação (US $ 100 no total). O estoque pode subir para US $ 150 por ação, caso em que você precisa pagar US $ 30.000 por 200 ações e # 8212; apenas para entregá-los ao titular da opção por um miserável $ 4,400 ($ 22 vezes 200 ações), resultando em uma perda de US $ 25,500 (US $ 25,600 menos os US $ 100 que você obteve para suas opções de compra).
Claramente, o jogo em um preço de ações não está aumentando é mais arriscado do que concordar em possivelmente comprar um estoque que você gosta por menos do que o preço atual, mas a maioria dos corretores agrupa ambos os tipos de opções nua. Cada corretor possui regras sobre a aprovação da conta e quais tipos de negociações são permitidas. Você precisará preencher alguns formulários extras, afirmando que você entende os riscos desse tipo de negociação, e você precisará ter alguns anos de experiência de investimento. As corretoras que se especializam em opções podem entender melhor seu interesse em explorar esses métodos e # 8212; e alguns deles irão mesmo pagá-lo para abrir uma conta.
Se sua conta for aprovada para a escrita de opções nua, o processo de colocar os negócios é relativamente fácil usando a plataforma on-line da sua corretora. Para vender opções de venda de estoque de Coca, por exemplo, você encontra o símbolo de estoque (KO), insira-o no campo de opções e veja quais os preços atuais para vários preços de rodagem e datas de validade. Com alguns cliques, você pode colocar e executar seu pedido em segundos.
Quais outras opções você pode tentar?
E se você não conseguir sua conta aprovada para a escrita de opções nua? Normalmente, você pode obter aprovação para opções cobertas, caso em que você pode tentar uma estratégia de chamada coberta. Você está "coberto" # 8221; quando você possui as ações nas quais você vende opções de compra ou tem uma posição curta em um estoque para o qual você está vendendo coloca (e sim, o último é mais difícil de entender).
No nosso exemplo acima, suponha que você primeiro compre 200 ações da XYZ por US $ 20 por ação e, em seguida, venda essas duas opções de chamadas de $ 22 por US $ 0,50 por ação. Você coleciona US $ 100 (menos comissão) neste momento e se o estoque ainda estiver abaixo de US $ 22 quando as opções expiram, você pode repetir o processo para colecionar mais dinheiro. Se o preço for superior a US $ 22, você será obrigado a vender com lucro de US $ 2 por ação (mesmo que ele tenha subido para US $ 150 por ação), além de manter a opção premium. É mais fácil obter aprovação para vender chamadas cobertas porque é menos arriscado.
Se você quer ficar nua como Warren Buffett ou estar coberto, você quer fazer mais pesquisas antes de planejar sua estratégia de investimento. Aqui está um bom guia sobre opções de estoque. Enquanto isso, tenha em mente dois conceitos simples:
1. Quando você vende peças nuas, você coleciona dinheiro agora, mas pode ser forçado a comprar o estoque, então tenha certeza de que deseja possuí-lo no preço acordado.
2. Quando você vende chamadas cobertas, você coleciona dinheiro agora para um estoque que você possui, mas você pode ter que vendê-lo, então fique certo de que está disposto a vendê-lo ao preço especificado.
E sim, você pode perder dinheiro e # 8212; mesmo um monte de dinheiro & # 8212; com quase qualquer estratégia de negociação ou investimento. Certifique-se de estar confortável com os riscos envolvidos e, claro, não aposte seu portfólio inteiro nessa estratégia de investimento e # 8212; Você quer equilibrá-lo com opções mais conservadoras.
Nota: Nem The Penny Hoarder nem o escritor são profissionais de investimento. Encorajamos os leitores a procurar aconselhamento detalhado dos consultores profissionais antes de atuar sobre essa informação.
Sua Volta: Você já negociou opções de compra de ações? Você fez chamadas cobertas ou colocadas nuas? Por favor, conte-nos sobre suas experiências.
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